在当前ChatGPT为核心的人工智能风口，英伟达毫无疑问是最大的受益者之一。昨晚英伟达的春季GTC大会上，其CEO称：“我们正处在AI的iPhone时刻”，并且重复了多次，这意味着AI的产业发展趋势前景光明。
今天A股的chat概念出现了加速大涨，同时热点大幅扩散。从软件到硬件，从算力到通讯，包括CPO概念、WEB3.0概念、AIGC概念，还有互联网、游戏、影视传媒等等，情绪可谓是高涨，寒武纪、中科曙光、工业富联等等均是再创新高。这些东西，大多看不懂，很难判断出它们是蹭热点，还是真的在未来AI的产业发展中抢得先机、能赚大钱。
比如绝对龙头之一的寒武纪，卖方普遍称之为“稀缺的AI智能芯片公司”，今年涨幅已经差不多两倍了，确实牛。不过在短期业绩和长期业绩方面，卖方研报给的是去年亏十亿以上，今年亏七八个亿，明年亏三四个亿，这趋势还行，向好，但不赚钱是硬伤。AI的产业前景很好，但A股这些牛气冲天的算力公司，真的能像2019年-2022年的宁德那样，净利润从45亿305亿吗？
下午和朋友们聊天，我说真弄不过看图形追热点老湿们，人家随便列出AI领域算法算力应用等几个方向的核心公司，都是一个月轻松翻倍。昨天消费医药新能源中的优质公司刚有点动静，今天就又被人工智能、互联网、游戏之类的干趴下了，chat这主题号召力确实强大，相关公司有没有利润落地预期并不重要，情绪到了，根本不调整反而越飞越高。
还是熟悉的配方、熟悉的味道，chat概念的大涨，吸引不了场外增量资金进来，两市每天成交维持在八九千亿。存量博弈的格局下，电动车崩完光伏崩，然后是医药、白酒被AI的上涨吸血，今天轮到东财了，一度暴跌7%。当然东财昨天有交易系统出问题，承担责任是必须的。确实挺无奈，能充分认知的公司因为流动性不足下跌，短期股价波动就这样，长期没问题。
美联储明天凌晨决定加息事项，大家预期的是本月加25个基点。当然高盛上周已经喊了美联储本月不加息，但我认为3月还是会加的，之后确定性比较高的是结束加息周期，甚至开始降息。从这个角度看，美十年国债利率跌破3%并不是偶然，大盘价值成长类公司将迎来较高的风险偏好，叠加人民币升值，未来北上资金也会加速流入，利好大消费和金融。
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